Der erste September 1997 ist für die Welt ein Schock: Lady Diana Spencer (Laurence Burg) ist bei einem Autounfall auf der Périphérique in Paris tödlich verunglückt. Während die Öffentlichkeit in tiefe Trauer und Bestürzung verfällt, sind die Reaktionen aus dem königlichen Palast zurückhaltend. Vor dessen Toren legen Fans unzählige Blumen ab, doch das Gebäude scheint verwaist. Die Windsors haben sich auf ihren Landsitz im schottischen Balmoral zurückgezogen, verborgen vor den neugierigen Reportern, den Kameras und somit vor den Augen der Welt.
Ihre königliche Majestät Elisabeth die Zweite (Helen Mirren) trauert lieber still und heimlich - wenn überhaupt, denn nach der Scheidung von Prince Charles (Alex Jennings) und Lady Di gehörte diese nicht mehr zur Royal Family und fiel damit quasi aus protokollarischen Trauerzeremonien des britischen Hofes heraus. Schließlich möchte auch die Familie der Princess of Wales beim Begräbnis unter sich sein.
Doch der Druck der Öffentlichkeit zeigt Wirkung: Premierminister Tony Blair (Michael Sheen), erst kurz zuvor als Sieger der Labours bei den Wahlen hervorgegangen, will die Sympathien seiner Bürger für die Prinzessin der Herzen nutzen. In einer eilig zusammenberufenen Pressekonferenz zeigt er Emotionen und setzt sich für ein Staatsbegräbnis ein. Auch sein Regierungssprecher Alistair Campbell (Mark Bazeley) will die Popularität der Verstorbenen in politisches Kapital ummünzen.
Auch Prinz Charles (Alex Jennings), der inzwischen die sterblichen Überreste seiner Exfrau aus Frankreich begleitet hatte, setzt sich entgegen dem Willen seiner Mutter für eine öffentliche Trauerfeier ein. Der Widerstand der Queen und ihres Mannes Prinz Phillip (James Cromwell) ruft eskalierende Anfeindungen ihrer Untertanen hervor, etwa als es um Blairs Vorschlag geht, entgegen des Protokolls auch bei Abwesenheit der Königin den Union Jack über dem Buckingham Palace auf Halbmast wehen zu lassen.
Während sich die Presse regelrecht auf das Königshaus einschießt und die Queen ernsthaft an ihrem Volk zu zweifeln beginnt, erhält sie unerwartet Schützenhilfe vom Regierungschef. Der erkennt, dass die ganze Angelegenheit so viel Brisanz hat, um die Nation zu entzweien und schlägt dem Staatsoberhaupt einen Plan vor, wie der Fall für alle seiten befriedigend zu bereinigen wäre...